基金「地區分類」

（GTCA財稅金融委員會 製）

「Part 1」～全球型基金（Global Fund）

 全球型基金最大的特色：

 跨國布局——不把投資機會押在單一國家

 分散區域風險——不同市場可能處於不同景氣循環

 一次參與全球機會——適合想做全球資產配置的人

 「全球型」不等於每個國家平均配置！

即使名稱寫「全球」，實際投資仍可能明顯集中在美國或某些產業。

所以挑全球型基金時，除了看名稱，更要看：

國家配置＋產業配置＋前十大持股＋投資策略

適合對象：

 投資新手

 長期資產配置者

 希望分散風險者

常見基金：

 摩根全球創新成長基金

 富蘭克林坦伯頓全球基金

 施羅德環球收益成長基金

 貝萊德全球股票收益基金

 聯博全球高收益債券基金

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「Part 2」～已開發市場基金（Developed Markets Fund）

 什麼是已開發市場基金？

簡單來說，就是主要投資在經濟與資本市場發展較成熟、制度相對完善的國家或地區。

常見特色：

 經濟與金融市場發展成熟

 法規與市場制度相對完善

 資訊揭露與公司治理制度較完整

 相較新興市場，市場波動通常較低

 常被運用於全球資產配置

 依 MSCI 目前分類，共有23個已開發市場：

 美國　 加拿大

 奧地利　 比利時

 丹麥　 芬蘭

 法國　 德國

 愛爾蘭　 義大利

 荷蘭　 挪威

 葡萄牙　 西班牙

 瑞典　 瑞士

 英國　 澳洲

 香港　 日本

 紐西蘭　 新加坡

 以色列

 G7都是已開發市場，但已開發市場不只有G7！

另外要注意：

 希臘目前仍屬新興市場。

MSCI已宣布預計於2027年5月將希臘重新分類為已開發市場。

 適合對象：

 想布局成熟市場

 重視長期資產配置

 希望分散不同國家風險的投資人

 已開發市場 ≠ 低風險

選基金還是要看：

 投資國家

 股票／債券比例

 產業配置

 匯率風險

 持股集中度

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「Part 3」～區域型基金（Regional Fund）

 區域型基金最大的特色：

 集中布局特定區域——一次投資區域內多個國家

 掌握區域趨勢——參與特定區域的經濟成長機會

 分散單一國家風險——不把投資集中在單一市場

 「區域型」不等於「單一國家型」！

區域型基金通常會投資同一區域內的多個國家或市場。

例如：

 亞洲型基金

 歐洲型基金

 亞太型基金

 拉丁美洲型基金

 東協型基金

所以挑區域型基金時，除了看名稱，更要看：

國家配置＋產業配置＋前十大持股＋投資策略

 特別注意：

即使同樣叫「亞洲基金」，不同基金的配置可能完全不同！

有些可能偏重日本，有些可能集中台灣、韓國，有些則可能以東南亞市場為主。

區域相同，不代表投資內容相同。

適合對象：

 看好特定區域發展者

 希望分散單一國家風險者

 想強化特定區域資產配置者

常見基金：

 摩根東協基金

 富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金

 施羅德環球基金系列－亞洲優勢

 貝萊德歐洲基金

 安聯歐洲成長基金

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「Part 4」～單一國家基金（Country Fund）

 單一國家基金最大的特色：

 集中布局單一國家——直接參與特定國家的成長機會

 投資方向更明確——掌握該國優勢產業與經濟趨勢

 上漲潛力集中——看對市場時，更直接反映該國行情

 風險也更集中——不像全球型、區域型可以跨國分散

例如：

 美國基金

 日本基金

 印度基金

 中國基金

 台灣基金

 越南基金

 「單一國家基金」不是只投資一家公司！

它是把投資範圍集中在一個國家的市場，基金裡面仍可能持有數十家甚至更多不同企業。

但要特別注意：

當這個國家的股市、經濟、政策或匯率出現重大變化時，基金受到的影響通常也會比較直接。

 所以挑單一國家基金時，不能只問：

「這個國家會不會漲？」

更要看：

 經濟發展趨勢

 產業結構

 政策與政治風險

 匯率變化

 前十大持股

 產業集中程度

 適合對象：

 特別看好某一國家長期發展者

 想加強特定國家配置者

 能承受較高市場集中風險者

 常見基金範例：

 貝萊德日本靈活股票基金

 摩根印度基金

 富達基金－中國焦點基金

 富蘭克林華美第一富基金

 越南相關單一國家基金

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「Part 5」～新興市場基金（Emerging Markets Fund）

 新興市場基金最大的特色：

 布局高速發展中的經濟體——參與人口、消費、產業與經濟成長機會

 成長潛力較高——部分新興國家仍處於產業與經濟快速發展階段

 投資機會更多元——科技、金融、消費、原物料、製造業等都有機會

 波動通常也較大——高成長潛力往往伴隨較高市場風險

 「新興市場」≠「落後國家」！

所謂新興市場，主要是指：

經濟與資本市場正在快速發展，但市場成熟度、制度或可投資性等條件尚未被分類為已開發市場的國家或地區。

常見的新興市場包括：

 中國

 印度

 台灣

 韓國

 巴西

 墨西哥

 南非

 沙烏地阿拉伯

 印尼

 泰國

 馬來西亞

 菲律賓

 阿拉伯聯合大公國

 卡達

 希臘等

 特別注意：

「新興市場基金」不一定只投資一個國家。

它可能一次布局亞洲、拉丁美洲、中東、歐洲等不同新興市場。

所以：

 新興市場基金＝跨多個新興市場配置

 印度基金、中國基金＝單一國家基金

兩者分類概念並不相同。

 新興市場最大的吸引力在哪裡？

 人口紅利

 中產階級與消費市場成長

 基礎建設發展

 產業升級

 科技與製造業成長

 經濟成長潛力

但同時也要承擔：

 政治與政策風險

 匯率波動

 市場波動較大

 法規與市場制度差異

 地緣政治風險

 適合對象：

 看好新興經濟體長期成長

 希望增加投資組合成長潛力

 能承受較大市場波動

 希望進一步分散成熟市場配置者

 常見代表基金：

 摩根新興市場基金

 貝萊德新興市場基金

 富達基金－新興市場基金

 施羅德環球基金系列－新興市場

 聯博新興市場多元收益基金

從「全球」到「單一國家」，從「已開發」到「新興市場」，真正學會基金分類後，你會發現：

基金名稱只是第一步，看懂它「錢到底投到哪裡」，才是投資前真正重要的功課。